泰國(guó)年產(chǎn)600萬(wàn)條高性能半鋼子午線輪胎項(xiàng)目可行性研究報(bào)告

1、項(xiàng)目基本情況

為穩(wěn)步推進(jìn)全球化布局，順應(yīng)輪胎行業(yè)智能制造發(fā)展趨勢(shì)，滿足不斷增加的市場(chǎng)需求，公司擬通過(guò)森麒麟輪胎（泰國(guó)）有限公司實(shí)施年產(chǎn) 600 萬(wàn)條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬(wàn)條高性能全鋼子午線輪胎擴(kuò)建項(xiàng)目，擴(kuò)充高性能半鋼轎車/輕卡子午線輪胎以及高性能全鋼載重子午線輪胎產(chǎn)能。

（1）項(xiàng)目投資總額及預(yù)期效益

森麒麟輪胎（泰國(guó)）有限公司年產(chǎn) 600 萬(wàn)條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬(wàn)條高性能全鋼子午線輪胎擴(kuò)建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資總額 318,365.00 萬(wàn)元；經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)期效益良好。

（2）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)

本項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)為泰國(guó)羅勇府自治省立盛橡膠工業(yè)園。

（3）項(xiàng)目建設(shè)期

年產(chǎn) 600 萬(wàn)條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬(wàn)條高性能全鋼子午線輪胎擴(kuò)建項(xiàng)目，建設(shè)周期均為 1.5 年。

（4）項(xiàng)目實(shí)施主體

本項(xiàng)目實(shí)施主體為森麒麟輪胎（泰國(guó)）有限公司。

（5）項(xiàng)目的審批程序

本次募投項(xiàng)目已于 2020 年 5 月 11 日在國(guó)家發(fā)改委完成境外投資項(xiàng)目備案，取得國(guó)家發(fā)改委核發(fā)的發(fā)改辦外資備[2020]270 號(hào)《境外投資項(xiàng)目備案通知書》，后于 2021年 1 月取得國(guó)家發(fā)改委核發(fā)的發(fā)改辦外資備[2021]62 號(hào)變更事項(xiàng)通知書；于 2021 年1 月 29 日取得青島市商務(wù)局換發(fā)的境外投資證第 N3702202100013 號(hào)《企業(yè)境外投資證書》。

2、投資項(xiàng)目必要性分析

（1）響應(yīng)國(guó)家“一帶一路”倡議號(hào)召，加快國(guó)際產(chǎn)能布局

共建“一帶一路”旨在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)要素有序自由流動(dòng)、資源高效配置和市場(chǎng)深度融合。泰國(guó)憑借其獨(dú)特的戰(zhàn)略位置、充足的原材料供應(yīng)以及友好的商業(yè)環(huán)境和政策，成為連接起東盟和中國(guó)的樞紐。青島森麒麟輪胎股份有限公司積極響應(yīng)國(guó)家“一帶一路”倡議號(hào)召，于 2014 年在泰國(guó)投資建設(shè)森麒麟泰國(guó)。此前森麒麟泰國(guó)已經(jīng)成功運(yùn)營(yíng)了森麒麟泰國(guó)年產(chǎn) 1000 萬(wàn)條半鋼子午線輪胎項(xiàng)目，成為全球輪胎行業(yè)智能制造的領(lǐng)先代表，被輪胎業(yè)界譽(yù)為“一帶一路”沿線中資輪胎企業(yè)標(biāo)桿。

此次森麒麟輪胎（泰國(guó)）有限公司年產(chǎn) 600 萬(wàn)條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬(wàn)條高性能全鋼子午線輪胎擴(kuò)建項(xiàng)目是森麒麟持續(xù)響應(yīng)國(guó)家“一帶一路”倡議號(hào)召，穩(wěn)步推進(jìn)公司全球化布局戰(zhàn)略的重要步驟。

（2）輪胎智慧工廠，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)政策

輪胎行業(yè)勞動(dòng)強(qiáng)度大、生產(chǎn)工藝復(fù)雜，對(duì)智能制造的需求強(qiáng)烈。同時(shí)，輪胎行業(yè)為我國(guó)重要的創(chuàng)匯產(chǎn)業(yè)，國(guó)家各部委、地方各級(jí)政府在引導(dǎo)輪胎產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的同時(shí)，加快推動(dòng)輪胎行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，我國(guó)鼓勵(lì)借助先進(jìn)生產(chǎn)方式對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)改造。智能制造模式運(yùn)用信息通信技術(shù)改造輪胎傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，包括提升企業(yè)在資源配置、工藝優(yōu)化、過(guò)程控制、產(chǎn)業(yè)鏈管理、質(zhì)量控制與溯源、能源需求側(cè)管理、節(jié)能減排及安全生產(chǎn)等方面的智能化水平。

森麒麟為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的輪胎智能制造企業(yè)，將機(jī)器人技術(shù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（IOT）技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)、人工智能技術(shù)和制造業(yè)深度融合，以智能制造推動(dòng)輪胎傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”以及輪胎制造“自動(dòng)化、信息化、智能化、數(shù)字化、可視化、可溯化”，打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及生產(chǎn)制造物聯(lián)網(wǎng)體系。此次森麒麟輪胎（泰國(guó)）有限公司年產(chǎn) 600 萬(wàn)條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬(wàn)條高性能全鋼子午線輪胎擴(kuò)建項(xiàng)目是順應(yīng)產(chǎn)業(yè)政策，建造輪胎智慧工廠，響應(yīng)制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的必經(jīng)之路。

（3）擴(kuò)充公司現(xiàn)有產(chǎn)能，滿足市場(chǎng)發(fā)展需求

輪胎是汽車的重要配套產(chǎn)品，輪胎工業(yè)與汽車工業(yè)的發(fā)展極為密切。泰國(guó)是全球第五大汽車市場(chǎng)，汽車制造業(yè)約占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 12%，泰國(guó)汽車銷量的逐年增長(zhǎng)，為輪胎企業(yè)投資提供廣闊的市場(chǎng)前景。歐美是泰國(guó)輪胎行業(yè)主要出口國(guó)，伴隨著全球高等級(jí)和高速公路網(wǎng)的建設(shè)，客流、物流量的增加以及人們物質(zhì)需要與生活水平的較快增長(zhǎng)，歐美等國(guó)民用汽車仍然呈現(xiàn)增長(zhǎng)勢(shì)頭，泰國(guó)將逐步成為全球的輪胎主要生產(chǎn)基地。

森麒麟輪胎高品質(zhì)、綠色、安全的產(chǎn)品形象備受全球市場(chǎng)認(rèn)可，公司產(chǎn)品供不應(yīng)求，全球輪胎市場(chǎng)的穩(wěn)步增長(zhǎng)及森麒麟高品質(zhì)輪胎的產(chǎn)品保障，使此次森麒麟輪胎（泰國(guó)）有限公司年產(chǎn) 600 萬(wàn)條高性能半鋼子午線輪胎及 200 萬(wàn)條高性能全鋼子午線輪胎擴(kuò)建項(xiàng)目擁有更加廣闊的全球市場(chǎng)空間。

（4）豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

公司通過(guò)實(shí)施年產(chǎn) 200 萬(wàn)條高性能全鋼子午線輪胎完善整體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，憑借本公司實(shí)施泰國(guó)智能化工廠成熟的設(shè)計(jì)及建造經(jīng)驗(yàn)打造業(yè)內(nèi)具備知名度的全鋼子午線輪胎智能制造工廠，進(jìn)而通過(guò)本公司成熟的客戶渠道推動(dòng)該項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)良好效益，持續(xù)強(qiáng)化本公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3、投資項(xiàng)目可行性分析

（1）項(xiàng)目符合政策發(fā)展方向

泰國(guó)巴育政府在 2016 年推行新經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式：“泰國(guó) 4.0”戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略主張?jiān)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮創(chuàng)新性、創(chuàng)造性和技術(shù)應(yīng)用能力，將傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)種植模式轉(zhuǎn)型為智能化的農(nóng)業(yè)，將傳統(tǒng)的中小企業(yè)轉(zhuǎn)型為智能型的中小企業(yè)，將傳統(tǒng)的服務(wù)業(yè)變成具有高附加值的服務(wù)業(yè)。 同時(shí)，“泰國(guó) 4.0”戰(zhàn)略與中國(guó)“一帶一路”倡議的重點(diǎn)相互適應(yīng)與補(bǔ)充。產(chǎn)業(yè)政策上，為實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，我國(guó)鼓勵(lì)借助先進(jìn)生產(chǎn)方式對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)改造。項(xiàng)目方案及建設(shè)規(guī)模符合我國(guó)及泰國(guó)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)政策，境內(nèi)外市場(chǎng)需求以及企業(yè)自身?xiàng)l件。

（2）項(xiàng)目原料供應(yīng)有保障，產(chǎn)品市場(chǎng)廣闊

天然橡膠是生產(chǎn)輪胎的主要原材料，占輪胎生產(chǎn)成本比重約在 35%左右。橡膠產(chǎn)業(yè)近 20 年來(lái)一直都是泰國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的支柱型產(chǎn)業(yè)，泰國(guó)政府十分重視天然橡膠種植業(yè)的發(fā)展, 采取一系列措施扶植鼓勵(lì)。目前在泰國(guó)有 670 多萬(wàn)人從事橡膠的生產(chǎn)、加工和貿(mào)易，占全國(guó)人口的十分之一。項(xiàng)目所需主要原材料立足泰國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)，少量原材料進(jìn)口；燃料市場(chǎng)供應(yīng)充裕，來(lái)源可靠。項(xiàng)目將進(jìn)一步借助泰國(guó)天然橡膠原材料供給充分的優(yōu)勢(shì)，就近取材，有利于降低原材料采購(gòu)成本、運(yùn)輸成本。

目前森麒麟泰國(guó)訂單充足，產(chǎn)品供不應(yīng)求，此次森麒麟輪胎（泰國(guó)）有限公司年產(chǎn)600萬(wàn)條高性能半鋼子午線輪胎及200萬(wàn)條高性能全鋼子午線輪胎擴(kuò)建項(xiàng)目可更好地滿足市場(chǎng)需求，擁有廣闊的全球市場(chǎng)空間。

（3）項(xiàng)目方案可靠成熟，環(huán)保措施得當(dāng)

森麒麟輪胎（泰國(guó)）有限公司位于泰國(guó)羅勇府立盛橡膠工業(yè)園，位于泰國(guó)東部經(jīng)濟(jì)走廊，項(xiàng)目選址地勢(shì)平坦，交通十分方便。項(xiàng)目設(shè)計(jì)以有利生產(chǎn)，方便管理、節(jié)約用地、廠容整潔及符合消防、衛(wèi)生、綠化和環(huán)保等規(guī)范為原則進(jìn)行總體布局，使工廠近期與遠(yuǎn)期發(fā)展均趨合理。擴(kuò)建項(xiàng)目依托原有產(chǎn)能建設(shè)的成功經(jīng)驗(yàn)，借助立盛橡膠工業(yè)園較為完善的基礎(chǔ)設(shè)施，在施工成本、基礎(chǔ)設(shè)施投入方面進(jìn)一步降低成本。主要建設(shè)項(xiàng)目有煉膠車間、子午胎生產(chǎn)車間、輔房及其相配套的總變配電站、原材料庫(kù)、成品庫(kù)、辦公樓等公用工程設(shè)施和生活輔助設(shè)施。在設(shè)計(jì)和施工過(guò)程中，嚴(yán)格執(zhí)行“三同時(shí)”，以確保環(huán)境質(zhì)量，減少污染，使各項(xiàng)有害物的排放濃度均符合當(dāng)?shù)嘏欧艠?biāo)準(zhǔn)。在勞動(dòng)安全、工業(yè)衛(wèi)生、建筑防火方面，嚴(yán)格按照當(dāng)?shù)氐臉?biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，確保企業(yè)的安全、工人的勞動(dòng)安全和身體健康。

（4）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)技術(shù)成熟，發(fā)展穩(wěn)定

森麒麟輪胎（泰國(guó)）有限公司擁有行業(yè)領(lǐng)先的智能制造系統(tǒng)，生產(chǎn)技術(shù)成熟可靠，銷售網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定健全。項(xiàng)目采用先進(jìn)的高性能子午胎生產(chǎn)技術(shù)以及性能優(yōu)良的設(shè)備，主要裝備達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。工藝技術(shù)與設(shè)備的先進(jìn)性使產(chǎn)品質(zhì)量有可靠保證。根據(jù)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)分析，該項(xiàng)目產(chǎn)品為泰國(guó)境內(nèi)外適銷產(chǎn)品,性價(jià)比高，在境內(nèi)外市場(chǎng)上有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，市場(chǎng)前景廣闊。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，該項(xiàng)目投入資金合理，經(jīng)濟(jì)效益顯著。通過(guò)不確定性分析，項(xiàng)目對(duì)幾種可變因素出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)均不敏感。

三、本次募集資金的使用對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況的影響

1、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為專注于綠色、安全、高品質(zhì)、高性能子午線輪胎和航空輪胎的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品根據(jù)應(yīng)用類型區(qū)分為乘用車輪胎、輕卡輪胎及特種輪胎，乘用車輪胎包括經(jīng)濟(jì)型乘用車輪胎、高性能乘用車輪胎及特殊性能輪胎，特種輪胎包括賽車輪胎、航空輪胎。本次募集資金投資項(xiàng)目緊密圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向，本次發(fā)行有利于提升公司產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高盈利能力，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力，鞏固和提高公司在行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)地位和市場(chǎng)影響力，為公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2、本次發(fā)行對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)和總負(fù)債規(guī)模均有所增長(zhǎng)，資本實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，為公司的后續(xù)發(fā)展提供有力保障。從短期看，公司資產(chǎn)負(fù)債率有所增加，但可轉(zhuǎn)債較低的利率水平不會(huì)對(duì)公司的短期償債能力造成影響，同時(shí)隨著未來(lái)可轉(zhuǎn)債持有人陸續(xù)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，以及項(xiàng)目投產(chǎn)后經(jīng)濟(jì)效益的逐漸體現(xiàn)，公司凈資產(chǎn)規(guī)模將逐步擴(kuò)大，資產(chǎn)負(fù)債率將逐步降低。

由于新建項(xiàng)目產(chǎn)生效益需要一定的過(guò)程和時(shí)間，因此每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)在短期內(nèi)可能出現(xiàn)一定幅度的下降。但隨著相關(guān)募投項(xiàng)目建成以及效益的實(shí)現(xiàn)，公司的發(fā)展戰(zhàn)略將得以有效實(shí)施，公司未來(lái)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將會(huì)顯著提升。